Los clientes se benefician de Forex Shift para Trading algorítmico 24 de octubre 2014 Los grandes bancos están liderando los desarrolladores de algos de divisas, lo que puede ayudar a los operadores reducir los costos de transacción. Por Charles Wallace Los avances en la tecnología de alta velocidad son finalmente teniendo un gran impacto en el comercio de divisas a nivel mundial, una década después de la automatización revolucionó negociación de acciones. Uso de algoritmo de Forex creció al 11 por ciento de los clientes en todo el mundo en 2013, del 7 por ciento el año anterior, según un informe reciente de Greenwich Associates, una firma de investigación de mercado. Greenwich espera que el mercado de Forex algorítmica floreciendo al 18 por ciento de los inversores institucionales a finales de año. La firma dice que los mayores usuarios de este tipo de algos son los fondos de cobertura, que los empleaban el 53 por ciento de su volumen de operaciones el año pasado, en comparación con sólo el 3 por ciento para las empresas. La otra estadística interesante de Greenwich con sede en Connecticut Stamford, es que los cinco distribuidores más grandes de divisas - todos ellos bancos - están aumentando su cuota de mercado. De acuerdo con una encuesta de octubre, Barclays, Citigroup, Deutsche Bank, JP Morgan Chase & Co. y UBS capturaron 53 por ciento del volumen mundial de comercio de divisas en 2013, frente al 48 por ciento el año anterior. Estos dos puntos de datos están conectados: los cinco grandes bancos tienen el volumen de negocios y de los recursos resultantes de invertir sumas enormes en la última tecnología, lo que les da una ventaja sobre los competidores más pequeños. "Es un poco de una situación autocumplida", dice Kevin McPartland, jefe de investigación de la estructura del mercado y la tecnología en Greenwich Associates. "Estos bancos siguen siendo líderes porque invierten y mejorar sus productos continuamente. Los inversores son volubles, y si ellos sienten que no están recibiendo el servicio que esperan, que van a moverse rápidamente a otra persona que les proporcionará ese servicio ". James Dalton, director de la ejecución algorítmica de divisas en el Citi con sede en Londres, dice que su firma se benefició por comenzar la actualización a negociación algorítmica en 2007, cuando todavía era un producto de boutique y el banco podría aprender de forma incremental. El comienzo temprano ha creado un amplio foso restringir la competencia de nuevos rivales, Dalton dice: "Ahora bien, si se introduce un nuevo producto al mercado, tiene que ser intensamente investigado y probado, y que es caro y requiere mucho tiempo de hacer." Como En consecuencia, Dalton agrega, el volumen de negociación algorítmica de Citi se ha duplicado en el último año. Un competidor que dice que está prosperando es Capaz de Alpha Trading, que crea algoritmos para clientes que van desde los inversores institucionales a los bancos más pequeños que les resulta más barato comprar algos fuera de la plataforma de gastar el dinero para desarrollar su propia. "Los bancos tienen aversión al riesgo y no quieren invertir en tecnología de punta hasta que se demuestre", dice Irene Aldridge, socio gerente de sede en Nueva York Capaz Alfa. Aldridge, autor del libro de 2013 de comercio de alta frecuencia: Una Guía Práctica de Algorítmica Estrategias y sistemas de comercio. dice que mientras que el comercio de la equidad consiste en sólo los compradores y vendedores, el mercado de Forex tiene normalmente tres usuarios: compradores, vendedores y lo que ella llama los comerciantes de consumo, cuyas necesidades de negocio a forzar el comercio de divisas para que puedan cumplir con las nóminas y otros compromisos regulares. Para este último grupo, pequeñas diferencias en los precios no son importantes, y que han permanecido más de venta libre a los clientes en los mostradores de divisas de los bancos. Para todos los demás, "decisiones comerciales se repiten una y otra vez, por lo que son perfectos para una máquina de hacer", dice Aldridge. "Se vuelve más eficiente de hacerlo de forma automatizada que las personas que se sientan en un escritorio." Aunque algos comenzaron como un mecanismo de ejecución pura - por ejemplo, para romper un gran comercio en muchos pequeños con el tiempo para evitar afectar el mercado - que ahora abarcan muchos aspectos diferentes de la compraventa de divisas. Los fondos de cobertura de macro utilizan algoritmos que pesan una gran cantidad de datos económicos y luego hacen que comprar y vender decisiones en los pares de divisas específicas diseñadas especialmente, Aldridge explica. McPartland de Greenwich, dice uno de los impulsores del movimiento hacia el comercio algorítmico es que los bancos se han enfrentado con el aumento de los costos de capital, debido a las nuevas normas bancarias internacionales de Basilea III, por lo que están buscando para reducir los gastos relacionados con la actividad comercial. "El lado de la venta ha tenido que recortar los recursos un poco", señala. "Es más bien un negocio escalable si usted no tiene que poner un comerciante o vendedor para cubrir cada cliente." Los clientes también se benefician considerablemente de la transición a la negociación algorítmica, dice Dalton de Citi. Según sus cálculos, en los pares de divisas que implican el Grupo de los Siete países, la mayoría de las plataformas de divisas proporcionan a los clientes con ofertas que van hasta 6 pips desde el punto medio entre la oferta y demanda. (Un pip es una centésima parte del 1 por ciento.) Algoritmos de Citi, por otra parte, pueden ofrecer un precio solo 1,5 pips desde el punto medio, un ahorro significativo en las transacciones en las decenas de millones de dólares. Otra razón clientes están migrando a los bancos más grandes es que están preocupados por un error, como por ejemplo un comercio llamado grasa-dedo, que podría causarles pérdidas financieras. Con los cinco principales bancos de la divisa, que saben que van a hacer todo si hay un error de negociación. No se ha registrado con el Institutional Investor? 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